S&P 500 Talking Points:
- قرارداد آتی S&P 500 به بالاترین حد خود در یک سال پیش یعنی در 4 ژانویه رسید.
- در حالی که فدرال رزرو در سپتامبر 2021 راه را برای افزایش نرخ بهره باز کرد، نزدک در نوامبر همان سال در صدر قرار گرفت، اما S&P به روند صعودی خود ادامه داد تا اینکه تقویم به سال 2022 تبدیل شد. سال و این سهام در امواج و فازها با حرکت خالص تقریباً 20 درصد غرق شد.
- تجزیه و تحلیل موجود در مقاله متکی است اقدام قیمت و تشکیلات نمودار. برای کسب اطلاعات بیشتر در مورد عملکرد قیمت یا الگوهای نمودار، ما را بررسی کنید آموزش DailyFX بخش.
توصیه شده توسط جیمز استنلی
پیش بینی سهام رایگان خود را دریافت کنید
سال سختی برای سهام بود، اما احتمالاً از قبل می دانید. سوال بزرگتر این است که آیا درد بیشتری برای دنبال کردن وجود دارد یا اینکه آیا بدترین آن تمام شده است. من فقط از قبل می گویم، فکر نمی کنم هنوز پایین آمده باشد. یکی از دلایلی که فکر میکنم اینطور است، نحوه فروش سال گذشته به بازارها است. مطمئناً دورههایی از خشونت وجود داشت که قیمتها در بازههای زمانی کوتاه حرکتهای عظیمی را به همراه داشتند. اما، در واقع این به هر دو طرف مربوط می شود، با نوسانات صعودی در ژوئن و اکتبر، اما، تا حدی، حرکت های مشابه در ژانویه، فوریه و مارس.
S&P 500 در 4 ژانویه سال گذشته به بالاترین سطح خود رسید. این دومین روز معاملاتی سال 2022 بود و در آن زمان، S&P 500 رکورد جدیدی را ثبت کرد. نزدک چند ماه بعد به اوج رسیده بود، اما در این مرحله، ترس از چند عامل مختلف شروع به نمایان شدن کرد.
اول و مهمتر از همه، فدرال رزرو جنگ طلب بود. آنها در ماه سپتامبر همانقدر گفته بودند و سپس در دسامبر تصمیمگیری نرخ را تکرار کردند. در سپتامبر 2021، فدرال رزرو درهای یک افزایش در سال 2022 را باز کرد. در دسامبر، آنها این افزایش را به دو تا سه افزایش دادند. در ژانویه، مشخص شد که دو تا سه نفر کار را انجام نمی دهند، با تورم که تا کنون به 7 درصد رسیده است. و این زمانی بود که روسیه شروع به پوشاندن تانک در مرز اوکراین کرد.
S&P 500 از بالاترین سطح 4 ژانویه تا 24 ژانویه، 12.38- درصد سقوط کرد. و سپس با افزایش 8.66 درصدی در افتتاحیه فوریه، قبل از سقوط مجدد با -10.54 درصد به پایین ترین سطح 24 فوریه، که، از قضا، روزی بود که روسیه در واقع به اوکراین حمله کرد، افزایش یافت.
نمودار قیمت روزانه S&P 500
نمودار تهیه شده توسط جیمز استنلی; S&P 500 در Tradingview
Fed Lift-Off
فدرال رزرو سرانجام در ماه مارس افزایش نرخ را آغاز کرد. تورم در آن زمان به تازگی در ماه فوریه 7.9% برای CPI سرفصل چاپ شده بود. بنابراین، افزایش ۲۵ واحدی نرخ پایه توسط فدرال رزرو امید چندانی برای مهار این تورم نداشت و در طول تصمیم گیری نرخ، بانک نسبت به افزایش بیشتر در آینده هشدار داد.
S&P 500 حول آن جلسه تظاهرات کرد و پایین ترین نرخ آن در روز سه شنبه قبل از تصمیم گیری نرخ تعیین شد. این رالی برای چند هفته پس از آن ادامه یافت و در مدت زمان بسیار کوتاهی به جهش صعودی 12.14 درصدی رسید.
این سه ماهه دوم باز بود که واقعاً خرسها را به خود جلب کرد، زیرا S&P 500 21.3 درصد از بالاترین سطح اواخر مارس به پایینترین سطح ژوئن سقوط کرد.
توصیه شده توسط جیمز استنلی
ویژگی های معامله گران موفق
نمودار قیمت روزانه S&P 500
نمودار تهیه شده توسط جیمز استنلی; S&P 500 در Tradingview
75 و برو
آن تصمیم ماه ژوئن یک تصمیم عجیب بود. فدرال رزرو نه تنها نرخ بهره را 75 واحد افزایش داد، بلکه هشدار داد که ممکن است دوباره این کار را انجام دهد. و نرخها همچنان به سمت بالاتر حرکت میکردند.
سهام احتمالاً برخلاف آنچه شما انتظار داشتید عمل کرد. حداقل برعکس چیزی که من انتظار داشتم. قیمت پایین ترین سطح خود را حفظ کرد و سپس شروع به افزایش کرد و طی دو ماه آینده 18.92 درصد افزایش یافت تا سرانجام در اواسط آگوست مقاومت را پیدا کرد.
در آن زمان جروم پاول واقعاً می خواست پیام خود را به دیگران برساند…
نمودار قیمت روزانه S&P 500
نمودار تهیه شده توسط جیمز استنلی; S&P 500 در Tradingview
پاول در جکسون هول
سمپوزیوم اقتصادی جکسون هول معمولاً در بین 10 رویداد برتر من نیست که باید تماشا کنم. معمولاً حتی در 100 تای برتر من هم نیست، اما من در اینجا منحرف میشوم. امسال تماشای آن ضروری بود زیرا این رالی پرشور در پربیننده ترین رویداد کلان تابستان برگزار می شد و جروم پاول یک صحنه باز داشت تا پیامی بسیار مستقیم به بازارها ارسال کند.
وقتی بالاخره در 26 آگوست به آنجا رسیدیم، پاول موفق نشد. او با فیل در اتاق صحبت کرد و گفت که هدف فدرال رزرو کاهش تورم است و آنها هنوز کار را به پایان نرسانده اند. خرس ها دسته دسته بیرون آورده شدند و این منجر به حرکت سریعی شد که چند هفته بعد از سه ماهه چهارم ادامه یافت.
در آن زمان بود که موضوع ضد شهود دیگری شروع به نشان دادن کرد…
نمودار روزانه S&P 500
نمودار تهیه شده توسط جیمز استنلی; S&P 500 در Tradingview
CPI همچنان سرفصل ها را هدایت می کند اما در جهتی دیگر
در 13 اکتبر گزارش ناامیدکننده دیگری از CPI به بازارها منتشر شد. بازارها به دنبال کاهش نرخ تورم به 8.1 درصد از 8.3 درصد بودند. در واقع با 8.2 درصد چاپ شد، بنابراین یک مو بالاتر از حد انتظار. زمانی که سناریوی مشابهی در سپتامبر اتفاق افتاد، سهام شکست خورد، اما در اکتبر، این شکست یک مشاهده زودگذر بود.
معاملات آتی S&P 500 به سرعت سقوط کرد، پایین تر از سطح 3500 قرار گرفت و پس از آن شروع به صعود در آستانه باز شدن ایالات متحده کرد. آن تجمع ادامه یافت… و ادامه یافت و ادامه یافت. در نهایت، زمانی که گزارش CPI دیگری منتشر شد، این حرکت در مجموع 19.36% – دو ماه در روز ادامه داشت.
در 13 دسامبر، یک گزارش خوش بینانه با چاپ CPI در 7.1٪ در مقابل پیش بینی 7.3٪ و چاپ قبلی 7.7٪ منتشر شد. بنابراین، در مجموع، چیزی که مثبت و خوش بینانه به نظر می رسد. پاسخ در سهام چیزی جز…
توصیه شده توسط جیمز استنلی
تجارت خود را با IG Client Sentiment Data بهبود دهید
نمودار روزانه S&P 500
نمودار تهیه شده توسط جیمز استنلی; S&P 500 در Tradingview
اکنون برای سال 2023
بازارها به ندرت حرکات خطی را انجام می دهند و دلیل یا حداقل یکی از دلایل مؤثرتر این است که آنها توسط انسان ها کنترل می شوند. و انسانها ناقص هستند، بهویژه وقتی بخشی از یک گروه باشند. چرخش ممکن است زمان بر باشد، اما در هیچ نقطه ای بازار 100% صعودی یا نزولی نیست، که به خوبی در نوسانات نمودارهای بالا نشان داده شده است.
توجه به این نکته مهم است که در بیشتر سال گذشته، پس زمینه اساسی کاملاً رقت انگیز بود. تورم خیلی بالا بود، نرخها به سرعت تعدیل میشد تا سعی شود آن را جبران کند، زیرا تورم 10 درصدی در دوران رکود واقعاً چیز بدی است زیرا اکنون بانکهای مرکزی حتی نمیتوانند به QE یا «برنامههای نقدینگی» برگردند، زیرا این خطرات را به دنبال دارد. حتی تورم بیشتر
با این حال، سهام در نیمه دوم سال با حرکت 18.92 درصدی و حرکت 19.36 درصدی نسبت به پایینترین سطح ژوئن و اکتبر، دو رالی عظیم را تجربه کردند. این در حالی بود که فدرال رزرو مدام به ما می گفت که قرار است نرخ های خود را افزایش دهند زیرا کار مقابله با تورم هنوز تمام نشده است.
تورم می تواند یک اقتصاد و به نوبه خود یک دموکراسی (یا جمهوری مشروطه را اگر بخواهید در مورد آن متین باشید) بکشد. هیچ نشانه واضحتری از شکست رهبری بهاندازه عدم ثبات اقتصادی وجود ندارد و این همان چیزی است که میتواند به چالشهایی برای قدرت یا آشفتگی سیاسی منجر شود. اگر با ورود به رکود، تورم 10 درصدی دارید، مانند پسزمینههایی که در حال حاضر در اروپا یا بریتانیا نشان داده میشوند، و دامنه نتایج احتمالی بهطور چشمگیری افزایش مییابد.
نمودار هفتگی S&P 500
— نوشته جیمز استنلی
با جیمز در توییتر تماس بگیرید و دنبال کنید: @JStanleyFX