ین قوی بر تراز تجاری ژاپن در ماه ژوئیه تأثیر گذاشت، سخنرانان بعدی فدرال رزرو

تجزیه و تحلیل ین ژاپن (USD/JPY).

• تراز تجاری ژاپن در ماه ژوئیه احتمالاً تحت تأثیر افزایش قابل توجهی ین قرار گرفته است
• اقتصاددانان و فعالان بازار انتظار دارند نرخ بهره در سال جاری افزایش یابد
• تداوم نزولی USD/JPY ممکن است کمکی از سوی فدرال رزرو دریافت کند

تراز تجاری ژاپن در ماه ژوئیه احتمالاً تحت تأثیر ین به طور قابل توجهی قوی تر است

تراز تجاری ژاپن در ماه ژوئیه بدتر از حد انتظار بود، اما این کسری تقریباً نیمی از آنچه در ماه مه مشاهده شد و تقریباً یک سوم از آنچه در ژانویه بود بود. واردات در ماه جولای بیش از حد انتظار افزایش یافت، در حالی که ین قوی تر ممکن است بر صادرات که کمتر از حد انتظار بود، تأثیر گذاشته باشد.

کسری بودجه برخی تردیدها را در مورد بهبود اقتصادی ژاپن ایجاد کرده است، اما ثابت شده است که تراز تجاری بسیار ناسازگار است و معمولاً یک ماه افزایش می یابد و ماه بعد کاهش می یابد. پس از انقباض 0.6 درصدی در سه ماهه اول، اقتصاد ژاپن با رشد چشمگیر 0.8 درصدی در سه ماهه دوم سال جاری، از اقدامات اخیر بانک مرکزی ژاپن برای افزایش نرخ بهره به سطوح عادی تر حمایت کرد.

داده های اقتصادی زنده را از طریق DailyFX ما سفارشی و فیلتر کنید تقویم اقتصادی

57 درصد از اقتصاددانان شرکت‌کننده در نظرسنجی رویترز پیش‌بینی می‌کنند که نرخ بهره در دسامبر سال جاری افزایش یابد. این امر پس از دو افزایش قبلی رخ می دهد، که جدیدترین آنها شاهد افزایش شگفت انگیز 15 واحد پایه (bps) بود که بسیاری از فعالان بازار را غافلگیر کرد. در حال حاضر، قیمت بازارها در 6 واحد بر ثانیه در ماه دسامبر پیش می رود، اما این احتمالاً به این بستگی دارد که آیا ایالات متحده می تواند از ترس رکود احتمالی که پس از رأی منفی فدرال رزرو به کاهش نرخ در ماه ژوئیه و به دنبال آن افزایش نگران کننده نرخ بیکاری به وجود آمد، جلوگیری کند. .

نرخ BOJ انتظارات

منبع: Refinitiv تهیه شده توسط ریچارد اسنو

ین ژاپن پس از داده‌های تجاری سودمند کاهش می‌یابد

ین ژاپن در ساعات اولیه معاملات به کمک آمارهای ناامیدکننده تجارت، با دلار کانادا و آمریکا پیشتاز بسته در حال حاضر، کاهش یافت. تعجب آور نخواهد بود که شاهد حرکت های خاموش قبل از دقایق FOMC و بازنگری نزولی مورد انتظار برای افزایش شغل بین آوریل 2023 و مارس 2024 باشیم.

ترکیبی از تورم کمتر، انتظارات کاهش نرخ بهره و ضعیف‌تر شدن بازار کار به کاهش مداوم دلار کمک کرده است، که اگر صورتجلسه‌های FOMC و بازنگری‌های شغلی تصویری نزولی ارائه دهند، ممکن است ادامه یابد. بنابراین USD/JPY می تواند پس از تثبیت اخیر، یک سطح دیگر را کاهش دهد.

نمودار عملکرد ارز نشان دهنده استهلاک کوتاه مدت ین است

منبع: FinancialJuice تهیه شده توسط ریچارد اسنو

تداوم نزولی USD/JPY ممکن است دست یاری از فدرال رزرو دریافت کند

USD/JPY در روز دوشنبه 5 آگوست به پایین ترین حد نوسان رسید، زمانی که نوسانات به دلیل هجوم صندوق های تامینی برای پوشش معاملات حمل و نقل افزایش یافت. از آن زمان، با کاهش قیمت ها، بهبود نسبی وجود داشته است، اما در نهایت، ادامه روند نزولی میان مدت بیشتر وجود داشته است.

دلار آمریکا تحت فشار زیادی قرار گرفته است زیرا تورم ملایم تر و بدتر شدن چشم انداز در بازار کار، معامله گران را وادار کرده است تا در معرض دلار قرار گرفتن خود را کاهش دهند، زیرا فدرال رزرو برای کاهش نرخ بهره در ماه آینده آماده می شود. سخنرانی این هفته جکسون هول از جروم پاول با علاقه فراوان دنبال خواهد شد. گمانه زنی ها در مورد کاهش 25 یا 50 واحدی بر ثانیه همچنان در جریان است و بازارها تغییر 30 درصدی را تعیین می کنند، فدرال رزرو چرخه کاهش نرخ را بارگذاری می کند.

سطح بعدی حمایت USD/JPY در پایین ترین سطح 141.70 قرار دارد و به دنبال آن پایین ترین سطح دسامبر 2023 یعنی 140.25 قرار دارد. با توجه به اینکه زمان زیادی تا افزایش انتظارات بانک مرکزی آمریکا باقی مانده است، کاتالیزور یک حرکت نزولی بیشتر در USD/JPY به احتمال زیاد از سوی ایالات متحده با صورتجلسات FOMC، بازنگری مشاغل و سمپوزیوم اقتصادی جکسون هول در این هفته انجام می شود. . مقاومت در بالاترین سطح اخیر در 149.40 ظاهر می شود و پس از آن میانگین متحرک ساده 200 روزه (خط قرمز) و سطح 151.90 قرار دارد.

نمودار روزانه USD/JPY

منبع: TradingView تهیه شده توسط ریچارد اسنو

— نوشته ریچارد اسنو برای DailyFX.com

با ریچارد در توییتر تماس بگیرید و دنبال کنید: @RichardSnowFX