نظرات Dovish BoJ بازارها را در حال حاضر تثبیت می کند، USD/JPY افزایش می یابد

تجزیه و تحلیل BoJ، USD/JPY

• قائم مقام BoJ به بازارهای بی ثبات اطمینان خاطر داد
• USD/JPY پس از اظهارنظرهای ناخوشایند افزایش می یابد و تسکین موقتی را فراهم می کند
• دقایق BoJ، سخنرانان فدرال رزرو و داده های CPI ایالات متحده در افق

معاون BoJ به بازارهای بی ثبات اطمینان خاطر داد

معاون بانک ژاپن (BoJ) نظراتی را منتشر کرد که با لحن نسبتاً تندروانه رئیس اوئدا مغایرت داشت و آرامش لحظه‌ای را برای شاخص ین و نیکی ایجاد کرد. روز دوشنبه، شاخص ژاپن شاهد بدترین روز خود از سال 1987 بود، زیرا صندوق‌های تامینی بزرگ و سایر مدیران پول به دنبال فروش دارایی‌های جهانی در تلاش برای کاهش معاملات بودند.

شینیچی اوچیدا، معاون رئیس کل بانک مرکزی بیان کرد که نوسانات اخیر بازار می‌تواند پیامدهایی برای مسیر افزایش نرخ بانک مرکزی آمریکا در صورتی که بر چشم‌اندازهای اقتصادی و تورمی بانک مرکزی تأثیر بگذارد، داشته باشد. BoJ بر روی دستیابی به هدف قیمتی 2 درصدی خود به شیوه ای پایدار متمرکز است – چیزی که می تواند با افزایش سریع ین تحت فشار قرار گیرد. ین قوی تر، واردات را ارزان تر می کند و به قیمت های کلی پایین تر در اقتصاد محلی تبدیل می شود. ین قوی‌تر همچنین باعث می‌شود صادرات ژاپن برای خریداران خارجی جذابیت کمتری داشته باشد که می‌تواند مانع از رشد اقتصادی متوسط ​​شود و با کاهش درآمدها باعث کاهش هزینه‌ها و مصرف شود.

اوچیدا ادامه داد: «از آنجایی که شاهد نوسانات شدید در بازارهای مالی داخلی و خارجی هستیم، لازم است سطوح فعلی تسهیل پولی را در حال حاضر حفظ کنیم. شخصاً می بینم که عوامل بیشتری ظاهر می شوند که ما را ملزم می کند در مورد افزایش نرخ های بهره محتاط باشیم.» اظهارات کینه توزانه اوچیدا لفاظی نسبتاً جنگ طلبانه اوئدا را در 31 ژوئیه متعادل می کند، زمانی که BoJ نرخ ها را بیش از حد انتظار بازار افزایش داد. شاخص ژاپنی زیر نشان می دهد که توقف لحظه ای رشد اخیر ین.

شاخص ژاپنی (وزن مساوی از USD/JPY، AUD/JPY، GBP/JPY و EUR/JPY)

منبع: TradingView تهیه شده توسط ریچارد اسنو

USD/JPY پس از اظهارات Dovish BoJ افزایش می یابد، ارائه تسهیلات موقت

به نظر می رسد فروش بی امان USD/JPY پس از اظهارنظرهای کذب معاون فرماندار اوچیدا، به طور موقت تسکین یافته است. این جفت ارز در مدت کمی بیش از یک ماه بیش از 12.5 درصد سقوط کرده است که منجر به دو دوره مشکوک مداخله FX شده است که به دنبال داده های پایین تر از تورم ایالات متحده بود.

افزایش BoJ به شتاب نزولی USD/JPY اضافه کرد و شاهد سقوط این جفت ارز از میانگین متحرک ساده 200 روزه (SMA) بود. پایین ترین سطح اخیر (141.70) نزدیک ترین سطح حمایت است و پس از آن 140.25، پایین ترین نوسان دسامبر 2023 قرار دارد. مقاومت در 152.00 به نظر می رسد که با اوج دلار/ین در سال 2022 پیش از مداخله مقامات ژاپنی برای تقویت ین مطابقت دارد. RSI تلاش می‌کند تا از قلمروی که به‌شدت اشباع فروش شده را بازیابی کند و فرصتی برای اصلاح کوتاه‌مدت فراهم کند.

نمودار روزانه USD/JPY

منبع: TradingView تهیه شده توسط ریچارد اسنو

بازده اوراق قرضه دولتی ژاپن نیز در آستانه رکود تحت رهبری ایالات متحده قرار گرفته است و بازدهی 10 ساله را به زیر 1 درصد رسانده است. BoJ اکنون رویکرد منحنی بازدهی انعطاف‌پذیری را اتخاذ می‌کند که در آن هزینه‌های استقراض دولت مجاز است به طور انعطاف‌پذیری بالای 1% معامله کند. به طور معمول ما شاهد کاهش ارزش ارزها در هنگام کاهش بازده هستیم، اما در این مورد، بازده جهانی به طور هماهنگ کاهش یافته است، زیرا نشانه ای از ایالات متحده گرفته است.

بازده اوراق قرضه دولتی ژاپن (10 ساله)

منبع: TradingView تهیه شده توسط ریچارد اسنو

بخش بعدی داده‌های تاثیر بالا بین دو کشور از طریق خلاصه نظرات فردای BoJ ظاهر می‌شود، اما هفته آینده زمانی که داده‌های CPI ایالات متحده برای ماه جولای همراه با رشد تولید ناخالص داخلی سه‌ماهه دوم ژاپن قرار می‌گیرد، اوضاع واقعاً داغ می‌شود.

— نوشته ریچارد اسنو برای DailyFX.com

با ریچارد در توییتر تماس بگیرید و دنبال کنید: @RichardSnowFX