تجزیه و تحلیل FX: USD/JPY، AUD/JPY
- پس از فروش جهانی دیروز، بازارها آرامش را نشان می دهند
- فروش USD/JPY متوقف میشود، اما تهدید باز شدن تجارت حملونقل همچنان پابرجاست
- AUD/JPY نشان دهنده ریسک ناشی از تجارت در فضای FX است
توصیه شده توسط ریچارد اسنو
پیش بینی JPY رایگان خود را دریافت کنید
پس از فروش جهانی دیروز، بازارها آرامش را نشان می دهند
به نظر می رسد اثرات فروش جهانی دیروز در روز سه شنبه در حال کاهش باشد. گیجهای ریسک مانند VIX، ین و فرانک سوئیس فعلاً شاهد کاهش فروش بودهاند. فروش شدید جهانی تحت تأثیر عوامل متعددی قرار گرفته است، اما یکی از آنها در قلب آن قرار دارد، باز شدن تجارت حمل و نقل.
با توجه به کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو و عادی سازی سیاست پولی خود از طریق افزایش نرخ توسط بانک مرکزی ژاپن، کاهش دلار/ین همواره محتمل به نظر می رسید. با این حال، سرعت بازگشایی آن بازارها را شوکه کرده است. برای سالها، سرمایهگذاران از نرخهای بهره بسیار پایین در ژاپن برای استقراض ین استفاده میکردند و سپس آن پول ارزان را در سرمایهگذاریهایی با بازدهی بالاتر مانند سهام یا حتی اوراق خزانه سرمایهگذاری میکردند.
در حال حاضر بازارها با احتمال 75 درصد قیمت گذاری می کنند که فدرال رزرو چرخه کاهش را با 50 واحد کاهش در ماه سپتامبر به جای 25 واحد در ثانیه معمولی آغاز کند، پس از اینکه نرخ بیکاری در ایالات متحده در ماه جولای به 4.3 درصد افزایش یافت. چنین نگرانی باعث کاهش ارزش دلار شد و افزایش غیرمنتظره بانک مرکزی آمریکا در ماه گذشته به تقویت ین کمک کرد. بنابراین، اختلاف نرخ بهره بین دو کشور از هر دو طرف کاهش مییابد و تجارت طولانیمدت حمل و نقل را بدتر میکند.
سرمایهگذاران و صندوقهای تامینی که به ین وام میگرفتند، مجبور شدند سایر سرمایهگذاریها را در یک بازه زمانی کوتاه نقد کنند تا تسویه وامها/بدهیهای مخاطرهآمیز ین را تامین کنند. افزایش سریع ین به این معنی است که برای خرید ین و تسویه وام های ینی به واحدهای ارز خارجی بیشتری نیاز دارد.
فروش USD/JPY متوقف می شود، اما تهدید بازگشایی تجارت ادامه دارد
این هفته اعضای فدرال رزرو تلاش کردند تا آرامش را به بازار القا کنند و پذیرفتند که بازار کار کاهش یافته است، اما در مورد مطالعه بیش از حد در یک گزارش کار هشدار می دهند. فدرال رزرو اعتراف کرده است که خطرات حفظ سیاست پولی محدودتر متعادل تر است. نگه داشتن نرخها در سطوح بالا مانع از فعالیتهای اقتصادی، استخدام و اشتغال میشود و بنابراین در برخی مراحل مبارزه با تورم میتواند مأموریت استخدام فدرال رزرو را به خطر بیندازد.
انتظار می رود فدرال رزرو اولین کاهش نرخ خود را از زمان شروع چرخه کوهنوردی در سال 2022 اعلام کند، اما بحث اکنون حول این عدد می چرخد، 25 bps یا 50 bps؟ بازارها 75 درصد احتمال کاهش 50 واحدی در ثانیه را دارند که حرکت نزولی دلار/ین را تقویت کرده است.
در حالی که RSI به خوبی در محدوده فروش بیش از حد باقی می ماند، این بازاری است که پتانسیل افت را برای مدتی دارد. تا زمانی که فدرال رزرو و BoJ در مسیر سیاست مربوطه خود باقی بمانند، از هم پاشیدگی معاملات حمل و نقل احتمالا ادامه خواهد داشت. 140.25 سطح حمایت فوری بعدی برای USD/JPY است، اما تعجب آور نیست که با توجه به گسترش فروش چند هفته ای، شاهد اصلاح کوتاه مدت تر باشیم.
نمودار روزانه USD/JPY
منبع: TradingView تهیه شده توسط ریچارد اسنو
توصیه شده توسط ریچارد اسنو
نحوه معامله USD/JPY
AUD/JPY شامل ریسک خارج از تجارت در دنیای FX است
AUD/JPY را می توان به عنوان معیاری برای احساس ریسک در نظر گرفت. از یک طرف، شما دلار استرالیا را دارید که همبستگی بلندمدتی با S&P 500 نشان داده است – که خود به عنوان دارایی ریسک شناخته می شود. بنابراین، استرالیا معمولاً با نوسان در احساسات ریسک مثبت و منفی بالا و پایین میرود. از سوی دیگر، ین یک ارز امن است – که از عدم اطمینان و وحشت سود می برد.
جفت AUD/JPY از زمان رسیدن به اوج خود در ماه جولای کاهش شدیدی را نشان داده است و با سرعتی سریع سقوط می کند. هر دو SMAهای 50 و 20 روزه در مسیر نزولی قرار گرفته اند و مقاومت کمی از خود نشان می دهند.
جهش پایینتر درون روز دیروز و عقبنشینی متعاقب آن نشان میدهد که ممکن است در یک دوره اصلاح کوتاهمدت باشیم که این جفت در زمان نوشتن موفق به افزایش میشود. افزایش AUD/JPY توسط میشل بولاک، فرماندار RBA، کمک شده است و بیان میکند که کاهش نرخ بهره در کوتاه مدت در دستور کار نیست و به استرالیا کمک میکند تا کمی جذب شود. اظهارات او پس از دادههای مثبت تورم است که صحبتهای قبلی در مورد افزایش نرخها را مورد توجه قرار داده است.
95.75 سطح بعدی مقاومت با حمایت در جهش پایین دیروز در 90.15 است.
نمودار روزانه AUD/JPY
منبع: TradingView تهیه شده توسط ریچارد اسنو
— نوشته ریچارد اسنو برای DailyFX.com
با ریچارد در توییتر تماس بگیرید و دنبال کنید: @RichardSnowFX