با افزایش شرط‌بندی‌های افزایشی، دلار آمریکا افزایش می‌یابد، اما چشم‌انداز نرخ‌ها ممکن است به داده‌های تورم بستگی داشته باشد

چشم انداز دلار آمریکا:

• این دلار آمریکاهمانطور که با شاخص DXY اندازه گیری شد، روز دوشنبه با افزایش بازدهی خزانه داری ایالات متحده افزایش یافت.
• پس از اینکه نتایج قوی بازار کار شانس ماه می را افزایش داد، نرخ اوراق قرضه بالاتر می رود FOMC پیاده روی
• با این حال، سیاست های پولی در ماه مارس ایالات متحده، انتظارات ممکن است به سمتی بدتر تغییر کند تورم اعداد کمتر از برآوردهای اجماع این هفته است

بیشترین خوانده شده: چشم‌انداز TLT با رشد ریسک‌های رکود، در انتظار شکست مقاومت، صعودی می‌شود

دلار آمریکا، همانطور که با شاخص DXY اندازه‌گیری شد، هفته را با رشد مثبتی آغاز کرد و با افزایش بیش از 0.65 درصدی به 102.75 رسید، که تحت تاثیر ریسک‌پذیری و نرخ‌های بالاتر خزانه‌داری آمریکا در جلسه‌ای که با نقدینگی کمتر و حجم معاملات کمتر مشخص می‌شود، تقویت شد. با تعطیلی بازارهای اروپایی برای تعطیلات عید پاک.

بازده اوراق قرضه بهبود خود را که روز جمعه پس از آخرین گزارش حقوق و دستمزد غیرکشاورزی ایالات متحده نشان داد که افزایش شغل در ماه گذشته به طور قابل ملاحظه‌ای قوی باقی مانده است، ادامه داد و کارفرمایان ایالات متحده با وجود مخالفت‌های کلان، از جمله شرایط محدودتر اعتبار برای خانوارها و مشاغل، 236,000 کارگر در مقابل 239,000 مورد انتظار اضافه کردند.

انقباض بازار کار ممکن است به فدرال رزرو کمک کند تا در کوتاه مدت هزینه های استقراض خود را افزایش دهد و این نشان می دهد که ممکن است “مکث” هنوز در کارت های ماه مه وجود نداشته باشد. در واقع، معامله گران اکنون بیش از 70 درصد احتمال افزایش 25 واحدی را در نشست FOMC در ماه آینده می بینند که نسبت به 10 روز قبل که سناریوی پایه هیچ تغییری را فرض نمی کرد، به شدت افزایش یافته است.

ابزار FEDWATCH در یک نگاه

منبع: CME Group

اگرچه به نظر می‌رسد سرمایه‌گذاران به نفع ادامه کمپین فشرده‌تر فدرال رزرو تمایل دارند، احتمال توقف آن را نباید دست کم گرفت، به ویژه از آنجایی که نتایج اشتغال در ماه مارس ممکن است با عدم درک کامل تأثیر آشفتگی بخش بانکی که منجر به افزایش قدرت شد، بیش از حد قوی باشد. شکست دو بانک منطقه ای

برای پیش‌بینی بهتر گام‌های بعدی بانک مرکزی، باید داده‌های دریافتی به‌ویژه گزارش تورم اسفند ماه که چهارشنبه منتشر می‌شود، به دقت بررسی شود. از نظر تخمین‌ها، پیش‌بینی می‌شود که CPI سرفصل به 5.1 درصد سالانه از 6.0 درصد در سال گذشته کاهش یافته است، اما شاخص اصلی از 5.5 درصد سالانه در فوریه به 5.6 درصد در سال در سال می‌رسد.

انتظارات داده های تورمی

منبع: تقویم اقتصادی DailyFX

برای اینکه انتظارات سیاست پولی در جهتی غیرعادی‌تر تغییر کند، بازارها به معیارهای تورم نیاز دارند تا در جهت نزولی غافلگیر شوند و نشانه‌های قانع‌کننده‌ای از کاهش قیمت در بین گروه‌ها نشان داده شود. با توجه به پویایی های اخیر قیمت، نباید این سناریو را به طور کامل رد کرد.

از طرف دیگر، اگر نیروهای تورمی نتوانند از نظر مادی تضعیف شوند و فشار قیمت‌ها ثابت بماند، همه شرط‌ها متوقف می‌شوند. این می تواند معامله گران را به شرط بندی بر روی افزایش نرخ های بیشتر پس از نشست ماه مه، قیمت گذاری در اوج نرخ کمی بالاتر و رد کاهش برای نیمه دوم سال جاری سوق دهد. این برای دلار آمریکا صعودی خواهد بود.

چشم انداز فنی دلار آمریکا

دلار آمریکا بازگشت خود را از سر گرفته است و به نظر می رسد در راه به چالش کشیدن میانگین متحرک ساده 50 روزه خود نزدیک به 103.40 است. اگر قیمت‌ها بتوانند از این مانع فنی عبور کنند، شتاب خرید می‌تواند تسریع شود و راه را برای حرکت به سمت مقاومت خط روند در 104.50 هموار کند. برعکس، اگر فروشندگان دوباره کنترل بازار را به دست آورند و بازگشت نزولی را آغاز کنند، پشتیبانی اولیه روی 102.02 باقی می ماند، یعنی اصلاح فیب 50 درصدی پیش بینی ژانویه 2021/سپتامبر 2022. اگر این کف شکسته شود، تمرکز به پایین ترین سطح فوریه در 100.82 تغییر می کند.

نمودار فنی دلار آمریکا (DXY).

نمودار شاخص دلار آمریکا (DXY) با استفاده از TradingView تهیه شد